創(chuàng)業(yè)測(cè)試：你的投資有目標(biāo)嗎？
很多人上來(lái)就會(huì)問(wèn)我一句：現(xiàn)在買(mǎi)什么投資好?我通常會(huì)反問(wèn)：你的目標(biāo)是什么?如果沒(méi)有投資目標(biāo)，我會(huì)無(wú)法回答。投資目標(biāo)通常有四種：
A、取得比儲(chǔ)蓄稍高的收益;
B、戰(zhàn)勝長(zhǎng)期通脹，比如4~6%的收益;
C、取得長(zhǎng)期在8~10%以上的收益;
D、每年獲得20%以上的超額回報(bào)。
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A是最容易達(dá)成的目標(biāo)，分好期限做部分定期存款，再買(mǎi)些保本型的銀行理財(cái)產(chǎn)品就可以了。這類目標(biāo)通常適合老年人，有足夠的養(yǎng)老金，希望在有生之年好好過(guò)日子，也不期待再賺很多錢(qián)，不虧就可以了。在中國(guó)利率市場(chǎng)化過(guò)程未完成的情況下，這個(gè)目標(biāo)很容易達(dá)到。
B也比較容易達(dá)到，把現(xiàn)金類資產(chǎn)主要放在貨幣基金上，再買(mǎi)些收益固定的銀行理財(cái)。中國(guó)進(jìn)入“大資管時(shí)代”，很多金融機(jī)構(gòu)包括銀行、券商、信托旗下有不少結(jié)構(gòu)化的固定收益產(chǎn)品，這也是容易達(dá)到的目標(biāo)。有這類目標(biāo)的通常是理財(cái)“懶人”，收入和資產(chǎn)都足夠，也不想太累，或者興趣只在工作上，根本不在理財(cái)上。
C是個(gè)比較現(xiàn)實(shí)的目標(biāo)，如果真的能長(zhǎng)期確保年收益率8~10%以上，已經(jīng)很成功了。這個(gè)目標(biāo)對(duì)投資紀(jì)律和資產(chǎn)配比的要求很高，不能放在一種資產(chǎn)上，否則一波動(dòng)就沒(méi)有收益了。一般來(lái)說(shuō)可以在房產(chǎn)、股票基金、信托、固定收益的銀行理財(cái)產(chǎn)品或另類投資等品種中分配。這是個(gè)長(zhǎng)時(shí)間概念，因?yàn)閷?shí)際收益會(huì)不停波動(dòng)，可能今年17%，明年5%，后年9%……長(zhǎng)期下來(lái)，可能穩(wěn)定在8~10%左右。有這類目標(biāo)的是現(xiàn)實(shí)主義者。
D對(duì)很多中國(guó)人來(lái)說(shuō)好像并不難，只要在股市做對(duì)一個(gè)波段就可以了，或者買(mǎi)套房子捂一年就行。但其實(shí)巴菲特的長(zhǎng)期收益率都僅僅略高于這個(gè)數(shù)，很難發(fā)現(xiàn)能10 年以上維持如此收益率的大眾投資品。所以這樣的收益，1~2年做到很容易，長(zhǎng)期做到很難，因?yàn)檫@要求股票、另類投資(PE、收藏品等)等高風(fēng)險(xiǎn)品種的配置比率維持在很高的水平。而且這需要命好，生對(duì)時(shí)候，也就是碰到該類投資品的主要上升期。
看到這里，一定會(huì)產(chǎn)生個(gè)問(wèn)題，既然有C和D這樣的高額投資目標(biāo)可以追求，我為什么還要A和B?
這才引出問(wèn)題的關(guān)鍵：有賺的目標(biāo)，那虧的目標(biāo)呢?風(fēng)險(xiǎn)和收益成正比，一般來(lái)說(shuō)，一個(gè)預(yù)計(jì)的收益目標(biāo)，對(duì)應(yīng)的是50%的虧損目標(biāo)。也就是說(shuō)，目標(biāo)C想賺10%，也要做好虧5%的準(zhǔn)備;目標(biāo)D想賺30%，也要做好虧15%的準(zhǔn)備。
有位臺(tái)灣同行，曾說(shuō)起她的一個(gè)富豪客戶，對(duì)方的理財(cái)目標(biāo)很明確，就是不要有太大風(fēng)險(xiǎn)，一年賺10%左右。有一次另一家金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)顧問(wèn)找上門(mén)去推銷(xiāo)理財(cái)產(chǎn)品，并告訴客戶，收益有可能達(dá)到30%以上，結(jié)果被客戶轟了出來(lái)。客戶怒道：你們想拿我的錢(qián)去干什么?!這個(gè)客戶心里很明白，理財(cái)顧問(wèn)沒(méi)有騙他，但 30%以上的收益，也就意味著本金可能要承受15%以上的虧損。
人們投資目標(biāo)還經(jīng)常因市場(chǎng)情況而變化。2007年我經(jīng)常碰到這樣的客戶，談起投資目標(biāo)就說(shuō)：其實(shí)我是個(gè)心很平的人，每年賺百分之四五十就可以了。2008年聽(tīng)到的多數(shù)目標(biāo)是：保證不虧就可以了。變化太過(guò)尋常，就不是目標(biāo)了。
當(dāng)然目標(biāo)也可以有組合，比如留大多數(shù)資產(chǎn)做10%左右的穩(wěn)定回報(bào)，留小部分博取20%以上回報(bào)，即使虧光了也無(wú)所謂。
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