2016注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試《財(cái)務(wù)管理》模擬試題
一、單項(xiàng)選擇題
1、采用成本分析模式、存貨模式和隨機(jī)模式確定最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，均需考慮的成本因素是( )。
A、轉(zhuǎn)換成本 B、機(jī)會(huì)成本 C、短缺成本 D、管理成本
2、甲公司準(zhǔn)備投資于ABC公司的股票，ABC公司沒有優(yōu)先股，20×5年的有關(guān)數(shù)據(jù)如下：每股賬面價(jià)值為10元，每股盈余為1元，每股股利為0.4元，現(xiàn)行股票市價(jià)為15元，該公司預(yù)計(jì)未來不增發(fā)股票，并且保持經(jīng)營效率和財(cái)務(wù)政策不變，目前國庫利率為4%，證券市場(chǎng)平均收益率為9%，公司普通股預(yù)期收益的標(biāo)準(zhǔn)差為10.27%，整個(gè)股票市場(chǎng)組合收益的標(biāo)準(zhǔn)差為2.84%，公司普通股與整個(gè)股票市場(chǎng)間的相關(guān)系數(shù)為0.27;則其股票的價(jià)值為( )。
A、16.89 B、15 C、15.87 D、14.26
3、已知全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率為30%，每股經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額為1.5元，現(xiàn)金債務(wù)總額比為60%，則可知資產(chǎn)負(fù)債率為( )。
A、30% B、50% C、40% D、無法計(jì)算
4、已知某風(fēng)險(xiǎn)組合的期望報(bào)酬率和標(biāo)準(zhǔn)離差分別為15%和20%，無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為8%，假設(shè)某投資者可以按照無風(fēng)險(xiǎn)取得資金，將其自有資金100萬元和借入資金25萬元均投資于風(fēng)險(xiǎn)組合，則投資人總期望報(bào)酬率和總標(biāo)準(zhǔn)離差分別為( )。
A、16.75%和25%
B、13.65%和16.24%
C、16.75%和12.5%
D、13.65%和25%
5、成本控制經(jīng)濟(jì)原則的要求不包括( )。
A、在很大程度上決定了我們只在重要領(lǐng)域中選擇關(guān)鍵因素加以控制
B、要求成本控制要能起到降低成本，糾正偏差的作用
C、要求在成本控制中貫徹“例外管理”原則
D、要求在成本控制中適合特定企業(yè)的特點(diǎn)
6、某公司2004年流動(dòng)負(fù)債為300萬元，其中有息流動(dòng)負(fù)債為250萬元，長期負(fù)債為500萬元，其中有息長期負(fù)債250萬元，股東權(quán)益為700萬元;2005年流動(dòng)負(fù)債為550萬元，其中有息流動(dòng)負(fù)債為500萬元，長期負(fù)債為700萬元，其中有息長期負(fù)債500萬元，股東權(quán)益為1000萬元。則2005年的凈投資為( )萬元。
A、780 B、725 C、654 D、800
7、某自然利潤中心的有關(guān)數(shù)據(jù)為：銷售收入20000元，已銷產(chǎn)品的變動(dòng)成本和變動(dòng)銷售費(fèi)用12000元，利潤中心負(fù)責(zé)人可控固定間接費(fèi)用1500元，不可控固定間接費(fèi)用1200元，分配來的公司管理費(fèi)用1500元，那么，該部門的“可控邊際貢獻(xiàn)”為( )元。
A、8000 B、7000 C、6500 D、4300
8、某公司從租賃公司租入一臺(tái)價(jià)值為4000萬元的設(shè)備，租賃合同規(guī)定：租期10年，租金每年年初支付一次，利率8%，租賃手續(xù)費(fèi)按設(shè)備價(jià)值的4%支付，租賃期滿后設(shè)備無償歸該公司所有。租金包括租賃資產(chǎn)的成本、成本利息和租賃手續(xù)費(fèi)，其中租賃手續(xù)費(fèi)按租期平均計(jì)算。則該公司每年應(yīng)支付的租金為( )萬元。
A、588.24 B、654.12 C、625.88 D、567.96
9、在計(jì)算現(xiàn)金流量時(shí)，若某年取得的凈殘值收入為10000元，按稅法預(yù)計(jì)的凈殘值為8000元，所得稅稅率為30%，正確的處理方法是( )。
A、只將兩者差額2000元作為現(xiàn)金流量
B、仍按預(yù)計(jì)的凈殘值8000元作為現(xiàn)金流量
C、按實(shí)際凈殘值減去兩者差額部分所補(bǔ)交的所得稅的差額9400元作為現(xiàn)金流量
D、按實(shí)際凈殘值加上兩者差額部分所補(bǔ)交的所得稅的差額8600元作為現(xiàn)金流量
10、本月生產(chǎn)甲產(chǎn)品10000件，實(shí)際耗用工時(shí)20000小時(shí)，實(shí)際發(fā)放的工資為400000元。該產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)工資為每件40元，標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)為每件2.5小時(shí)，其直接人工價(jià)格差異為( )。
A、128000元
B、-640000元
C、80000元
D、-160000元
二、多項(xiàng)選擇題
1、下列屬于影響企業(yè)短期償債能力的報(bào)表外因素的是( )。
A、可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)
B、準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)
C、一年內(nèi)到期的長期債權(quán)投資
D、償債能力的聲譽(yù)
2、下列說法正確的是( )。
A、對(duì)于折價(jià)出售的債券而言，付息期越短，債務(wù)價(jià)值越低
B、對(duì)于平價(jià)出售的債券而言，付息期越短，債務(wù)價(jià)值越低
C、對(duì)于溢價(jià)出售的債券而言，付息期越短，債券價(jià)值越低
D、對(duì)于溢價(jià)出售的債券而言，付息期越短，債券價(jià)值越高
3、在短期借款的利息計(jì)算和償還方法中，企業(yè)實(shí)際負(fù)擔(dān)利率高于名義利率的有( )。
A、利隨本清法付息
B、貼現(xiàn)法付息
C、貸款期內(nèi)定期等額償還貸款
D、到期一次償還貸款
4、下列關(guān)于資本成本的說法中，正確的有( )。
A、資本成本的本質(zhì)是企業(yè)為籌集和使用資金而實(shí)際付出的代價(jià)
B、企業(yè)的加權(quán)平均資本成本由資本市場(chǎng)和企業(yè)經(jīng)營者共同決定
C、資本成本的計(jì)算主要以年度的相對(duì)比率為計(jì)量單位
D、資本成本可以視為項(xiàng)目投資或使用資金的機(jī)會(huì)成本
5、下列說法正確的有( )。
A、訂貨間隔期內(nèi)的預(yù)期存貨需求量變動(dòng)越大，企業(yè)需要保持的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量就越大
B、訂貨間隔期的不確定性越大，企業(yè)需要保持的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量就越大
C、訂貨至到貨間隔期的不確定性越大，企業(yè)需要保持的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量就越大
D、再訂貨點(diǎn)越大，企業(yè)需要保持的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量就越大
6、直接材料的數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)是指在現(xiàn)有生產(chǎn)技術(shù)條件下生產(chǎn)單位產(chǎn)品所需要的各種材料消耗量包括( )。
A、構(gòu)成產(chǎn)品實(shí)體的材料數(shù)量
B、生產(chǎn)產(chǎn)品的輔助材料數(shù)量
C、生產(chǎn)中必要的材料損耗量
D、不可避免的廢品所消耗的材料數(shù)量
7、某公司擬于2007年初新建一生產(chǎn)車間用于某種新產(chǎn)品的開發(fā)，則與該投資項(xiàng)目有關(guān)的現(xiàn)金流量是( )。
A、需購置新的生產(chǎn)流水線價(jià)值2000萬元，同時(shí)墊付200萬元流動(dòng)資金
B、利用現(xiàn)有的庫存材料，該材料目前的市價(jià)為100萬元
C、車間建在距離總廠10公里外的2002年已購入的土地上，該地若不使用可以300萬元出售
D、2005年公司耗費(fèi)5萬元評(píng)估該項(xiàng)目的可行性和收益
8、可持續(xù)增長的思想在于企業(yè)的增長可以高于或低于可持續(xù)增長率，但是管理人員必須事先解決公司超過可持續(xù)增長率之上的增長所導(dǎo)致的財(cái)務(wù)問題，超過部分的資金可以采用的方法有( )。
A、提高資產(chǎn)收益率
B、向外部通過權(quán)益籌資
C、改變股利分配政策
D、降低成本，增加銷售收入
9、平行結(jié)轉(zhuǎn)分步法下，只計(jì)算( )。
A、各步驟半成品的成本
B、各步驟發(fā)生的費(fèi)用及上一步驟轉(zhuǎn)入的費(fèi)用
C、上一步驟轉(zhuǎn)入的費(fèi)用
D、本步驟發(fā)生的各項(xiàng)其他費(fèi)用
E、本步驟發(fā)生的費(fèi)用應(yīng)計(jì)入產(chǎn)成品成本中的份額
10、下列公式中正確的是( )。
A、利潤=邊際貢獻(xiàn)率×安全邊際
B、安全邊際率+邊際貢獻(xiàn)率=1
C、安全邊際率×盈虧臨界點(diǎn)作業(yè)率=1
D、邊際貢獻(xiàn)率=(固定成本+利潤)/銷售收入
三、判斷題
1、商業(yè)信用籌資屬于自然性融資，與商品買賣同時(shí)進(jìn)行，商業(yè)信用籌資沒有實(shí)際成本。( )
2、貨幣時(shí)間價(jià)值原則的首要應(yīng)用是“早收晚付”觀念。( )
3、利用相對(duì)價(jià)值法所確定的企業(yè)價(jià)值不是其賬面價(jià)值，而是其內(nèi)在價(jià)值。( )
4、逐步結(jié)轉(zhuǎn)分步法實(shí)際上就是品種法的多次連接應(yīng)用。( )
5、彈性預(yù)算從實(shí)用角度看，主要適用于全面預(yù)算中與業(yè)務(wù)量有關(guān)的各種預(yù)算。( )
6、在其他因素不變的條件下，一個(gè)投資中心的剩余收益的大小與企業(yè)投資人要求的最低報(bào)酬率呈反向變動(dòng)。( )
7、如果在折扣期內(nèi)將應(yīng)付賬款用于短期投資，所得的投資收益率高于放棄現(xiàn)金折扣的成本，則應(yīng)放棄現(xiàn)金折扣，直至到期再付款。( )
8、多種證券組合報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差小于各證券報(bào)酬率標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均數(shù)。( )
9、實(shí)體自由現(xiàn)金流量通常受企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的影響而改變。( )
10、無論哪種變動(dòng)成本項(xiàng)目的實(shí)際價(jià)格上升，都會(huì)引起整個(gè)變動(dòng)成本差異的不利變化。( )
四、計(jì)算分析題
1、某企業(yè)生產(chǎn)和銷售甲、乙、丙三種產(chǎn)品，全年固定成本為144000元(含利息費(fèi)用44000元)，有關(guān)資料見表：
要求：(1)計(jì)算加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率;(2)計(jì)算盈虧臨界點(diǎn)的銷售額;(3)計(jì)算甲、乙、丙三種產(chǎn)品的盈虧臨界點(diǎn)的銷售量;(四舍五入保留整數(shù)) (4)計(jì)算安全邊際;(5)預(yù)計(jì)利潤;(6)如果增加促銷費(fèi)用10000元，可使甲產(chǎn)品的銷量增至1200件，乙產(chǎn)品的銷量增至2500件，丙產(chǎn)品的銷量增至2600件。計(jì)算增加促銷費(fèi)用后的利潤;(7)計(jì)算增加促銷費(fèi)用前后的經(jīng)營杠桿系數(shù)、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和總杠桿系數(shù);(8)在既考慮收益又考慮風(fēng)險(xiǎn)的情況下，請(qǐng)決定是否增加促銷費(fèi)用。
2、某公司2003年產(chǎn)品銷售收入為3000萬元，在年度銷售收入不高于5000萬元的前提下，貨幣資金、應(yīng)收賬款、存貨、固定資產(chǎn)、應(yīng)付賬款和其他應(yīng)付款等資產(chǎn)、負(fù)債項(xiàng)目隨著銷售收入的變動(dòng)而變動(dòng)，該公司2003年12月31日簡化的資產(chǎn)負(fù)債表如下：
已知該公司2003年資金完全來源于自有資金(其中，普通股1000萬股，共1000萬元)和流動(dòng)負(fù)債。2004預(yù)計(jì)銷售凈利率為10%，公司擬按每股0.2元的固定股利進(jìn)行利潤分配。公司2004年銷售收入將在2003年基礎(chǔ)上增長40%。2004年所需對(duì)外籌資部分可通過發(fā)行每張面值為1000元、每張發(fā)行價(jià)格950元、3年期、票面利率為10%、分期付息，到期還本的公司債券予以解決，債券籌資費(fèi)率為2%，公司所得稅稅率為33%。要求：(1)計(jì)算2004年凈利潤及應(yīng)向投資者分配的利潤。(2)采用銷售百分比法預(yù)測(cè)該公司2004年資金需要總量、需新增資金量和外部融資需求量。(3)計(jì)算債券發(fā)行總額和債券資本成本。(4)計(jì)算填列該公司2004年預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表中用字母表示的項(xiàng)目(應(yīng)付債券不考慮利息及折價(jià)攤銷)。
3、某企業(yè)本月生產(chǎn)A、B兩種產(chǎn)品，其中A產(chǎn)品技術(shù)工藝過程較為簡單，生產(chǎn)批量較大;B產(chǎn)品工藝過程較為復(fù)雜，生產(chǎn)批量較小。其他有關(guān)資料見下表：
要求：(1)采用產(chǎn)量基礎(chǔ)成本計(jì)算制度計(jì)算A、B兩種產(chǎn)品應(yīng)分配的制造費(fèi)用及單位成本。(2)假設(shè)經(jīng)作業(yè)分析，該企業(yè)根據(jù)各項(xiàng)作業(yè)的成本動(dòng)因性質(zhì)設(shè)立了機(jī)器調(diào)整準(zhǔn)備、質(zhì)量檢驗(yàn)、生產(chǎn)訂單、材料接收、機(jī)器工作等五個(gè)作業(yè)成本庫;各作業(yè)成本庫的可追溯成本、成本動(dòng)因、作業(yè)量以及作業(yè)成本分配率等有關(guān)資料見下表：
采用作業(yè)基礎(chǔ)成本計(jì)算制度計(jì)算A、B兩種產(chǎn)品應(yīng)分配的制造費(fèi)用及單位成本。(3)針對(duì)兩種成本計(jì)算制度計(jì)算A、B兩種產(chǎn)品應(yīng)分配的制造費(fèi)用及單位成本的差異進(jìn)行原因分析。
4、某公司為擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模需要添置一臺(tái)設(shè)備，購置成本為4000萬元，使用期10年，折舊年限與使用年限一致，采用直線法提折舊，使用期滿預(yù)計(jì)凈殘值10萬元。使用該設(shè)備年維護(hù)費(fèi)用為30萬元。如果公司從銀行貸款購買該設(shè)備，貸款年利率為8%，需要在10年內(nèi)每年年末等額償還本息。此外，該公司也可以按租賃的方式租得該設(shè)備，租賃合同規(guī)定：租期10年，租金每年年末支付一次，租賃手續(xù)費(fèi)按設(shè)備價(jià)值的4%支付，租賃期滿后設(shè)備無償交歸該公司所有。租金包括租賃資產(chǎn)的成本、成本利息和租賃手續(xù)費(fèi)，其中租賃手續(xù)費(fèi)按租期平均計(jì)算并年末支付。該公司適用的所得稅稅率為33%。假設(shè)該公司要求的最低投資報(bào)酬率為8%。要求：通過計(jì)算比較兩套方案未來現(xiàn)金流出的總現(xiàn)值為該公司作出選擇貸款購買設(shè)備還是租賃取得的決策。用差量分析法計(jì)算差量方案的凈現(xiàn)值并進(jìn)行決策。
5、已知ABC公司2003年至2005年的部分財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：
要求：(1)計(jì)算2003年至2005年的可持續(xù)增長率以及2004年和2005年的實(shí)際增長率;(2)分析2005年該公司的經(jīng)營效率和財(cái)務(wù)政策有何變化;(3)分析2005年超常增長所需要的資金，以及解決超常增長所需要資金的資金來源;(4)假定企業(yè)目前管理效率下，經(jīng)營效率是符合實(shí)際的，公司一貫堅(jiān)持固定股利支付率政策，貸款銀行要求負(fù)債率不能超過60%，2006年若要超過2005年的增長速度，是否還有潛力?假設(shè)2006年不打算增發(fā)股票，2006年銷售增長率最高能達(dá)到多少?
五、綜合題
1、A上市公司擬于2006年年初投資一新項(xiàng)目，設(shè)備購置成本為360萬元，計(jì)劃貸款200萬元，設(shè)備期限是4年(與稅法規(guī)定相同)，稅法規(guī)定采用年數(shù)總和法提取折舊，預(yù)計(jì)殘值10萬元(與稅法規(guī)定相同)。貸款期限為4年，在未來的每年年底償還相等的金額，銀行按照貸款余額的5%收取利息。在使用新設(shè)備后公司每年增加銷售額為800萬元，增加付現(xiàn)成本為500萬元(不包括利息支出)。替代公司的β值為1.3，權(quán)益乘數(shù)為1.5，該公司的目前資本結(jié)構(gòu)是負(fù)債40%，權(quán)益資金60%，貸款的稅后資本成本與企業(yè)目前負(fù)債的稅后資本成本相同，所得稅稅率為40%。A公司不打算改變當(dāng)前的資本結(jié)構(gòu)，新項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)當(dāng)前資產(chǎn)的平均風(fēng)險(xiǎn)相同。目前證券市場(chǎng)上國庫券的收益率為2.4%，股票市場(chǎng)的平均收益率為6.4%。要求：(1)計(jì)算每年年底償還的貸款本金和利息(計(jì)算結(jié)果保留兩位小數(shù)，第四年的本金償還額倒擠得出);(2)計(jì)算A公司的權(quán)益資本成本、稅后債務(wù)成本以及加權(quán)平均資本成本;(3)計(jì)算項(xiàng)目的實(shí)體現(xiàn)金流量和股權(quán)現(xiàn)金流量;(4)按照實(shí)體現(xiàn)金流量法計(jì)算項(xiàng)目的凈現(xiàn)值并判斷項(xiàng)目是否可行;(5)按照股權(quán)現(xiàn)金流量法計(jì)算項(xiàng)目的凈現(xiàn)值并判斷項(xiàng)目是否可行。
2、資料：某公司2003年的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)摘要如下(單位：萬元)：
預(yù)計(jì)2004~2005年的銷售收入增長率為10%，2006年及以后銷售收入增長率降低為8%。假設(shè)今后保持2003年的年末各項(xiàng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率和資本結(jié)構(gòu)(有息負(fù)債和股東權(quán)益)不變，無息流動(dòng)負(fù)債和無息長期負(fù)債與銷售收入同比例增長。各項(xiàng)營業(yè)成本費(fèi)用與收入同比例增長，各項(xiàng)所得稅稅率均為30%。企業(yè)的融資政策是：權(quán)益資本的籌集優(yōu)先選擇利潤留存，不足部分考慮增發(fā)普通股，剩余部分全部派發(fā)股利;債務(wù)資本的籌集選擇長期借款，長期借款年利率以及計(jì)息方式均保持2003年的水平不變。目前至2005年加權(quán)平均成本為15%，2006年及以后年度降低為12%。要求：(1)編制完成2004~2006年的預(yù)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)。有關(guān)數(shù)據(jù)直接填入下表(見答案)。(2)根據(jù)現(xiàn)金流量折現(xiàn)法計(jì)算該公司的實(shí)體價(jià)值。(3)根據(jù)經(jīng)濟(jì)利潤法計(jì)算該公司的價(jià)值。
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