MPA對中小銀行的影響
MPA考核在2016已經(jīng)實施，但實質(zhì)上是試運行的一年，主要為銀行業(yè)逐步熟悉MPA考核的框架，考核略顯寬松。總體上，金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營理念和自律管理能力逐步提高，資本充足率是機(jī)構(gòu)評估合格的最大障礙。據(jù)統(tǒng)計，我省去年評級C類的機(jī)構(gòu)中86%個體是因資本和杠桿指標(biāo)不達(dá)標(biāo)被一票否決。因而，高速廣義信貸擴(kuò)張導(dǎo)致的核心資本充足率和杠桿不達(dá)標(biāo)是導(dǎo)致評估不合格的主要原因。長期來看，隨著基數(shù)抬高及理財規(guī)模增長放緩，預(yù)計后續(xù)MPA考核壓力會略微緩解。
2017年一季度MPA評估是廣義信貸擴(kuò)圍后的首次正式大考，由考核成績還沒對外公開，我們僅從市場和機(jī)構(gòu)反映來淺析本次評估的影響。本次考核中，大型商業(yè)銀行各項指標(biāo)均無壓力，我們重點關(guān)注近兩年快速發(fā)展的中小機(jī)構(gòu)。
為使MPA考核達(dá)標(biāo)中小銀行行主要采取了下述快速資產(chǎn)調(diào)整措施：
1)降低理財發(fā)行速度;
2)加大同業(yè)存單的投資力度;
3)壓縮票據(jù)融資;
4)壓縮非銀拆借及對非銀的買入返售;
5)壓縮低評級的債券投資;
6)贖回貨幣基金和委外投資;
7)資產(chǎn)代持出表;
8)發(fā)行私募ABS實現(xiàn)資產(chǎn)快速出表等。
從調(diào)整效果來看，總體上城商行和農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)3月份資產(chǎn)規(guī)模同比增速降到了近年的最低點，而受考核影響較小的大型商業(yè)銀行不降反升(見圖2)。
圖 銀行資產(chǎn)規(guī)模同比增速
同比增速同時在考核時點附近，市場流動性緊張，其中銀行間質(zhì)押式回購利率在3月31日創(chuàng)出了近期的新高(見圖3)。但市場整體運行穩(wěn)定，沒有出現(xiàn)資產(chǎn)大幅拋售和規(guī)模性的踩踏的事件，說明央行對金融機(jī)構(gòu)實際情況和調(diào)控節(jié)奏掌控比較到位。此外，金融機(jī)構(gòu)在過去一年中積累的資產(chǎn)調(diào)整和與人行博弈談判的經(jīng)驗也起到至關(guān)重要的作用。
圖 同業(yè)拆借和質(zhì)押回購利率
對中小銀行而言，考核時點的臨時的沖刺調(diào)整不但增加了交易成本，更對全行的經(jīng)營計劃和戰(zhàn)略定位產(chǎn)生重大影響。
長期來看，提高資本充足率是根本出路：一方面通過股權(quán)融資和二級債融資等補(bǔ)充資本金;另一方面向“輕資本”轉(zhuǎn)型，即重點發(fā)展經(jīng)濟(jì)資本占用少的業(yè)務(wù)或配置風(fēng)險計提少、較為安全的資產(chǎn)，如中間業(yè)務(wù)、零售業(yè)務(wù)、小微企業(yè)業(yè)務(wù)，同時理財業(yè)務(wù)向“凈值型產(chǎn)品+固定管理費”模式轉(zhuǎn)變。此外配合表內(nèi)資產(chǎn)證券化等其他方式將不良資產(chǎn)剝離出表或直接變現(xiàn)資產(chǎn)，盤活存量、降低廣義信貸類資產(chǎn)增速也將成為應(yīng)對MPA監(jiān)管的有效方式之一。
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